马丁格尔策略涉及每次面临亏损时将交易规模翻倍。该策略的一个经典场景是尝试以 50% 的概率交易结果。这些场景也称为零期望场景。

    对于概率相等的情况，例如抛硬币，关于如何调整交易规模有两种观点。马丁格尔策略指出，在亏损的情况下，必须将规模扩大一倍才能获得盈利出场。该策略背后的理论是，您可以重新获得失去的一切。同样，反马丁格尔策略指出，如果获胜，也必须调整增加交易规模。

概括

•     马丁格尔策略是法国数学家保罗·皮埃尔·利维提出的一种投资或投注策略。它被认为是一种高风险的投资方法。
•     它基于增加分配给投资的金额的理论，即使其价值正在下降，以期未来增加。
•     在投注中使用马丁格尔策略时，赌徒在面临损失时必须加倍下注。

当有两个结果时理解马丁格尔策略

    为了更好地理解该主题，请考虑具有相同概率的两个结果的交易，即结果 1 和结果 2。交易者 X 决定交易 50 美元的固定金额，希望结果 1 发生。然而，结果 2 反而发生了，交易失败了。

    使用马丁格尔策略，交易规模增加到 100 美元，再次希望结果 1。结果 B 再次出现，并且损失了 100 美元。由于是亏损，交易翻了一番，现在是 200 美元。该过程一直持续到达到预期的结果。

    如您所见，获胜交易的规模将超过之前所有交易的总损失。不同的是原始交易规模的大小。

例子

上述示例的一些可能顺序：

• 赢得第一笔交易并获利 50 美元
• 输掉第一笔交易并赢得第二笔交易：

– 第一次交易损失 50 美元，第二次交易赢取 100 美元。剩下 50 美元的净利润。

• 输掉前两笔交易并赢得第三笔交易：

– 您在第一笔交易中损失 50 美元，在第二笔交易中损失 100 美元，然后在第三笔交易中赢取 200 美元。它再次为您带来 50 美元的利润。

• 输掉了前三笔交易，但随后赢得了第四笔交易：

– 您在第一笔交易中损失 50 美元，在第二笔交易中损失 100 美元，然后在第三笔交易中损失 200 美元。但是，您在第四次交易中赢得了 400 美元。再次，您将获得 50 美元的利润。

在股市中使用马丁格尔策略

    马丁格尔策略通常用于任何赢或输概率相等的游戏。重要的是要了解市场不是零和游戏。市场并不像在轮盘赌桌上下注那么简单。因此，该策略通常在应用于股票市场之前进行修改。

    考虑以下示例。交易者使用马丁格尔策略，并在一家公司的交易价格为 100 美元时购买了价值 10,000 美元的公司股票。假设股价在接下来的几天内下跌，而交易员以 50 美元的价格进行了价值 20,000 美元的新购买，则平均价格上涨至每股 60 美元。

    假设股价进一步下跌，交易者又以 25 美元买入价值 40,000 美元的股票。每股平均成本为 33.33 美元。此时，根据策略，交易者可以成功退出交易并获得与初始投注规模相等的利润，即 38.10 美元。然后，交易者等待股票涨至 38.10 美元，并获得 10,000 美元的收益，这是初始赌注的规模。

    在上述情况下，当股价达到 38.10 美元时，交易者可以在第三次下注后退出。这并不总是发生，如果股票价格长期下跌，交易规模可能会达到极高的水平。为了复苏，使用该策略投入了大量资金。

马丁格尔策略的缺点

• 只需几笔交易，花费在交易上的金额就可以达到巨大的比例。
• 如果交易者在使用该策略时资金不足并退出交易，则面临的损失可能是灾难性的。
• 股票有可能在某个时间点停止交易。
• 马丁格尔策略的风险回报比是不合理的。在使用该策略时，每次失败都会花费更高的金额，直到获胜，最终利润仅等于初始下注规模。
• 该策略忽略了与每笔交易相关的交易成本。
• 交易所对交易规模有限制。因此，交易者不会获得无限次数的双倍下注机会。